Banka kârlarında üçüncü çeyrek beklentisi: Yıllık yüzde 15 gerileme

Bankaların üçüncü çeyrek bilançoları öncesinde yayımlanan tahminler, kârlılık üzerindeki baskının sürdüğünü gösteriyor. Banka Dünyası haberine göre Garanti BBVA Yatırım, kapsamındaki bankaların 2026 üçüncü çeyreğinde toplam 55,9 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyor. Aynı bankaların toplam kârı ikinci çeyrekte 61,8 milyar TL, geçen yılın üçüncü çeyreğinde ise 65,6 milyar TL düzeyindeydi.

Kurum, net faiz marjlarında üçüncü çeyrekte belirgin bir değişim beklemezken, toparlanmanın dördüncü çeyrekte güçlenebileceğini değerlendiriyor. Merkez Bankası'nın ağustosta haftalık repo ihaleleriyle fonlamaya yeniden başlamasının sağladığı maliyet avantajının bankalara sınırlı yansıdığı belirtiliyor. Yavaşlayan kredi büyümesinin ücret ve komisyon gelirlerini baskılaması, yükselen swap maliyetleri ve artan karşılık giderleri de kâr beklentilerini aşağı çekiyor. Enflasyon varsayımlarındaki düşüş ise TÜFE'ye endeksli tahvillerden elde edilen geliri sınırlıyor.

Takip edilen bankalar arasında en yüksek net kâr tahmini 14 milyar TL ile VakıfBank için yapılıyor. Bu tutar çeyreklik yüzde 7 düşüşe, yıllık yüzde 18 artışa karşılık geliyor. Halkbank için 7,7 milyar TL kâr öngörülürken, rapor kapsamındaki bankalar arasında yıllık kâr artışı beklenen iki kurum VakıfBank ve Halkbank oluyor. Raporda, VakıfBank'ın enflasyon varsayımını yükseltmesi durumunda kârına 11-12 milyar TL ek katkı sağlanabileceği, ancak swap maliyetlerinin bu etkiyi sınırlayabileceği kaydediliyor.

Akbank'ın net kârının çeyreklik yüzde 24 ve yıllık yüzde 18 azalarak 11,5 milyar TL'ye gerilemesi bekleniyor. Rekabet Kurulu cezası için ayrılan yaklaşık 1,7 milyar TL karşılık, bu düşüşün nedenleri arasında gösteriliyor. İş Bankası için çeyreklik bazda yatay, yıllık yüzde 32 düşüşle 9,7 milyar TL; Yapı Kredi için ise çeyreklik yüzde 3 ve yıllık yüzde 31 gerilemeyle 10,4 milyar TL kâr tahmin ediliyor. TSKB'nin net kâr beklentisi 2,5 milyar TL seviyesinde bulunuyor.

Garanti BBVA Yatırım, grup şirketi Garanti BBVA için tahmin paylaşmıyor. Bankaya ilişkin Şeker Yatırım'ın üçüncü çeyrek solo net kâr beklentisi 32,7 milyar TL, Deniz Yatırım'ın tahmini ise yaklaşık 32,5 milyar TL düzeyinde. Her iki kurum da Garanti BBVA'nın kârında hem çeyreklik hem yıllık artış öngörüyor.

Garanti BBVA Yatırım'a göre Türk bankaları, gelişmekte olan ülke bankalarına kıyasla yaklaşık yüzde 67 iskontoyla işlem görüyor; bu oran son 10 yılın yüzde 57'lik ortalamasının üzerinde bulunuyor. Kurum, zayıf çeyrek beklentisine karşın Akbank ve Yapı Kredi'yi model portföyünde tutuyor. Açıklanan rakamlar kurum tahminlerinden oluşuyor; bankaların KAP'ta yayımlayacağı finansal sonuçlar bu beklentilerden farklılaşabilir.